Was, wenn der Schuldensturm über uns hereinbricht?

Billiges Geld soll die Welt retten und die Wirtschaft ankurbeln. Das tut es aber nicht mehr, denn die Wirkung der Geldspritzen lässt nach, je höher die Schuldenstände ansteigen. In den 1960er Jahren bewirkte ein US Dollar neue Schulden noch rund 80 Cent mehr Bruttoinlandsprodukt.

Dreißig Jahre später hatte sich die Wirkung bereits mehr als halbiert. Nur noch 30 Cent BIP-Wachstum waren von jedem neu aufgenommenen Dollar in den 1990er Jahren zu erwarten. Das war deutlich weniger als in den 1960er Jahren, aber immer noch viel mehr als in der nachfolgenden Dekade.

Bis zum Jahr 2000 hatten sich die Schuldenstände so weit erhöht, dass mit jedem Dollar neu aufgenommenem Kredit nur noch 10 Cent Wirtschaftswachstum erzeugt werden konnten.

Zu erwarten, dass die abnehmende Wirkung der verabreichten Medizin ‚Schulden‘ inzwischen durchbrochen wurde, wäre illusorisch. Es wird zwar weiterhin Geld aus dem Nichts geschaffen, doch gemessen an dem schon vorhandenen Geld ist es so „wenig“, dass seine Wirkung kaum noch zu spüren ist.

Schneeballsysteme sind nicht von Dauer

Um 58 Billionen US Dollar erhöhten sich die weltweiten Schulden allein in den Jahren 2007 bis 2014. Gebracht hat auch diese massive Ausweitung der Geldmenge nicht viel. Wäre es anders, hätte die US Notenbank schon vor Monaten mit der Anhebung der Zinsen beginnen können.

Allein schon die Tatsache, dass man sich mit diesem Schritt so unendlich viel Zeit gelassen hat, zeigt deutlich, dass es um die Weltwirtschaft im Allgemeinen und die amerikanische Wirtschaft im Besonderen nicht allzu gut bestellt sein kann.

Das Zögern der FED ist verständlich, entwickelt sich aber nun immer mehr zu einem Bumerang, denn einmal verlorene Zeit ist nur schwer wieder aufzuholen und die Möglichkeiten der Zentralbanken, auf eine erneute Krise zu reagieren, sind begrenzt.

Das klassische Instrument der Zinssenkung funktioniert nur, wenn der Zinssatz sich auf einem Niveau befindet, von dem aus eine Absenkung stattfinden kann. Das ist gegenwärtig nicht der Fall.

Negative Zinsen sind nicht wirklich eine Lösung

Leicht negativ waren die Zinssätze für Staatsanleihen mit guter Bonität bereits zeitweilig. Sie könnten es wieder werden, doch das allein reicht nicht. In einer neuen Krise müssten die Zinsen nicht nur ein wenig, sondern massiv abgesenkt werden.

Gedanklich kann man die Zinsen immer weiter absenken. Eine natürliche Grenze gibt es für unser Gehirn nicht. Es gibt sie wohl aber in der realen Welt. Hier stellt die mögliche Flucht der Anleger in das Bargeld eine wirksame Begrenzung dar.

Natürlich kann man das Bargeld verbieten und auch andere Fluchtwege gezielt verschließen. Nur eines wird man anschließend nicht mehr können: Den Menschen einreden, dass alles noch in bester Ordnung sei und sie sich keine Sorgen zu machen brauchen.

Die Abschaffung des Bargelds wäre ein Offenbarungseid. Nicht jeder wird ihn als solchen verstehen. Aber das ist auch gar nicht nötig. Es reicht, wenn genügend Bürger die Zeichen der Zeit erkennen und umdisponieren.

Steter Tropfen höhlt den Stein

Die Bewegung wird am Anfang eher klein und unauffällig sein, aber mit der Zeit an Stärke und Reichweite gewinnen. Investitionen werden unterlassen oder zumindest aufgeschoben und Anlagen, die die Anleger als kritisch betrachten, nach und nach abgestoßen.

Der immer mehr um sich greifende Vertrauensschwund wird die Wirtschaft zunehmend lähmen. Es entsteht ein deflationärer Kreislauf, der zu immer drastischeren Maßnahmen führt, die selbst wieder einen erneuten Vertrauensverlust nach sich ziehen. Am Ende ist auch das einst scharfe Mittel der negativen Zinsen zu einem stumpfen Messer verkommen.

Helfen würde allein die ehrliche Anerkennung der Tatsache, dass sich die Welt im Schuldenlabyrinth verrannt hat und aus eigener Kraft nicht mehr herausfindet. Wer diese unangenehme Wahrheit ausspricht, hat gute Chancen gelyncht zu werden oder als Politiker zumindest nicht wiedergewählt zu werden.

Aus diesem Grund hat niemand den Mut, das Problem offen und ehrlich anzugehen. Es löst sich aber auch nicht von selbst und Abwarten und den Dingen ihren Lauf zu lassen, ist auch keine Lösung. Mit etwas Glück mogeln wir uns noch etwas länger durch die Probleme unserer Zeit. Aber zu glauben, dass sie uns niemals einholen, könnte fatal werden.

Wann das hohe Kartenhaus aus immer neuen Schulden zusammenfallen wird, ist schwer zu prognostizieren. Aber dass es eines Tages über uns zusammenbrechen wird, ist offensichtlich und die Tage des Zusammenbruchs versprechen alles andere als angenehm zu werden.

Ich wünsche Ihnen einen erfolgreichen Handelstag und grüße Sie herzlich

Ihr

Bernd Heim


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Traden bis der Ferrari endlich vor der Türe steht

Der New Yorker Investmentbanker Jay Thompsen ist jung, erfolgreich und von sich selbst überzeugt. Viele in seinem direkten Umfeld würden sogar sagen, zu sehr von sich überzeugt. Jay weiß, dass er mehr kann, viel mehr als man ihm derzeit bei ‚John Saxton Global Trust‘ zutraut. Er will ausbrechen, schnell ausbrechen und endlich zu dem werden, was er als seine wahre Bestimmung ansieht.

Als sich die Möglichkeit ergibt, zu ‚Allington und Sanders‘, einer der besten Adressen der New Yorker Finanzszene, zu wechseln, greift Jay kurz entschlossen zu.

>>> Wie es weitergeht, erfahren Sie hier … <<<


Die Königsklasse der Rohstoffe: Investieren in Edelhölzer

Holz ist nach Öl und Gas der drittgrößte Rohstoffmarkt der Welt. Trotzdem ist diese Anlage bis heute den spezialisierten Aufforstungs- und Produktionsbetrieben und – insbesondere bei Edelholz – einer kleinen Gruppe sehr gut informierter Großinvestoren vorbehalten.

Obwohl es keine andere Anlageform gibt, die den Nachweis über ihre Nachhaltigkeit besser aufzeigen kann als Edelholz, fangen institutionelle und vor allem private Kapitalanleger gerade erst an, die Vorteile dieser Anlageklasse zu nutzen.

>>> Hier mehr erfahren, warum Edelholz in jedes Depot gehört! <<<


Die Rückkehr des Anlegers zum gesunden Menschenverstand

In den 1960er-Jahren rief Tom Watson, der Vorstandsvorsitzende von IBM, einen seiner leitenden Angestellten in sein Büro, nachdem dessen Projekt 10 Millionen US-Dollar in den Sand gesetzt hatte.

Der Mann nahm daraufhin an, dass er gefeuert wird. Watson aber sagte zu ihm: „Gefeuert? Verdammt, ich habe 10 Millionen US-Dollar in Ihre Ausbildung investiert. Ich will nur sicher gehen, dass Sie die richtigen Lektionen lernen.“

Paul B. Caroll und Chunka Mui stützen sich in ihrem Buch ‚Neue Spielregeln für das Finanzkasino‘ auf mehr als 750 Studien über geschäftliche Fehlentscheidungen und wollen dadurch törichte Strategien und Taktiken, die Unternehmen wieder und wieder in Schwierigkeiten bringen, enthüllen.

>>> Weiterlesen und teure Lektionen vermeiden und nicht selber machen … <<<


Selling Blue Elephants

Wäre es nicht schön, voraussehen zu können, was Verbraucher denken und fühlen? Welch großen Vorteil hätten Unternehmen, wenn sie schon im Voraus wüssten, was die Kunden morgen für Bedürfnisse haben?

Doch leider sieht die Realität anders aus: Das Gros vertraut nach wie vor auf die übliche Versuch-und-Irrtum-Methode oder gar auf vage Schätzungen. Doch wer sich nur darauf verlässt, wird am Markt in der Regel eher verlieren als gewinnen.

Denn: Einzigartige Erfolge und beliebte Produkte entstehen nicht durch puren Zufall.

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Die Neuordnung der Finanzmärkte: Warnungen, Konsequenzen und Reformen

Es hat sich vieles verändert, seit die Uhren nach dem Zweiten Weltkrieg zurück auf Null gestellt wurden. »Aber was hat das mit meiner Situation heute zu tun?«, werden viele fragen.

Sehr viel, sagt Henry Kaufman, denn die wirtschaftlichen Entwicklungen seit damals bestimmen den Verlauf der heutigen Problematik maßgeblich. Basierend auf den Erkenntnissen seiner Untersuchungen entwirft er ein Modell, mit dem die Krise überwunden werden kann.

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Die 4 größten Fehler beim Handel mit Optionen – simplified

Egal ob an einer deutschen Präsenzbörse, in Xetra oder außerbörslich mit einem namhaften Emittenten, Sie können viel Geld mit dem Optionsscheinhandel verdienen, wenn man weiß, wie es geht.

Der Experte Jay Kaeppel hat deshalb aus den häufigsten Fehlern die vier gravierendsten herausgesucht. Er erklärt verständlich und anschaulich, wie man sie umgehen kann und somit erfolgreich mit Optionen handelt.

Dieses Buch sollte jeder Trader beim Handeln immer griff bereit haben.

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Meine eigene Samen-Gärtnerei

Die Artenvielfalt unserer Nutzpflanzen wird von multinationalen Agrar-Monopolisten und von der Nahrungsmittelindustrie bedroht. Saatgutkonzerne bestimmen, welche Pflanzen wir noch anbauen dürfen.

Durch eine eigene Samengärtnerei machen wir uns unabhängig von der industriellen Hybrid-Pflanzenzüchtung und gentechnischen Veränderungen unserer Kulturpflanzen.

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Kapitalismus 4.0: Die Geburtsstunde einer neuen Wirtschaftsordnung

Die Finanz- und Wirtschaftskrise hat Menschen, Banken, Firmen, ja, ganze Staaten ruiniert. Dennoch: Auch diese folgenschwere Erschütterung ist kein Anlass, den Abgesang auf das System an sich anzustimmen.

Die letzte Krise war nicht die erste und wird auch nicht die letzte sein. Von jeher hat sich der Kapitalismus anglo-amerikanischer Herkunft aus der Krise befreit und selbst geheilt.

Dies ist die These, die Anatole Kaletskyin seinem richtungsweisenden Werk ableitet und begründet. Der renommierte Wirtschaftsjournalist legt umfassend dar, warum Untergangsszenarien obsolet und wir jetzt in einer Phase des Übergangs zur Version 4.0 der kapitalistischen Wirtschaftsordnung sind.

Kaletsky unterscheidet und analysiert dazu vier Phasen des Kapitalismus seit Ende des 18. Jahrhunderts. Mit seinem Erklärungsmodell kann man den gegenwärtigen globalen Wandel von Wirtschaft und Politik perfekt einordnen, bewusst miterleben und schließlich die Entwicklung der nächsten zehn Jahre ableiten.

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Backstage Wall Street

Markus Koch stellt die Broker und Menschen der Wall Street in einer fast einstündigen TV-Dokumentation vor. Als würde der Zuschauer und Leser selbst auf dem Sofa im Handelsraum der Börse sitzen, werden private Einblicke in das Leben der dort arbeitenden Menschen gewährt.

In der auch einzeln erhältlichen DVD berichtet außerdem der Baumagnat Donald Trump über die Veränderungen in New Yorks Finanzdistrikt.

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Die Kunst des Fermentierens

Mit Die Kunst des Fermentierens liegt nun erstmals das vollständige Hauptwerk des weltweit wohl prominentesten Fermentierers in deutscher Sprache vor. Es ist das Standardwerk zum Thema.

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About the author

Bernd Heim

Dr. Bernd Heim ist seit 1985 als Investor und Trader an den Finanzmärkten aktiv. Einem breiten Publikum ist er bekannt aus diversen Börseninformationsdiensten und als Schöpfer des 'Jay Thompsen', einem fiktiven Investmentbanker aus der 'Winsider'-Reihe.

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