Gold, Öl, Rohstoffe: Crash mit Ansage?

Wer zur Jahreswende in die Edelmetalle, das Öl, die Rohstoffe oder in die Aktien ihrer Produzenten investierte, der sitzt heute auf schönen Gewinnen. Anleger, die auf eine Fortsetzung der Aktienhausse spekulierten, wurden hingegen vom Markt kräftig durchgeschüttelt und erlebten ein Wechselbad der Gefühle.

Wahrscheinlich können Sie diese Entwicklung auch an ihrem E-Mail-Postfach ablesen. Es gibt wieder mehr Mails, die junge, aufstrebende Explorer und Ölförderer anpreisen und die Explosion des Aktienkurses ist nur noch ein Bohrloch entfernt. Noch vor fünf Monaten wäre niemand auf die Idee gekommen, derartige Mails zu verschicken. Sie wären mit hoher Wahrscheinlichkeit ungelesen gelöscht worden.

Haben sich die Zeiten also so sehr geändert, dass heute wieder andere Kriterien an die Auswahl der eigenen Aktienfavoriten anzulegen sind als noch vor einem halben Jahr? Auf den ersten Blick mag es so scheinen, denn nicht nur der Ölpreis hat gedreht. Auch die Edelmetalle Gold und Silber, sowie viele Industriemetalle haben sich von ihren Tiefstkursen gelöst.

Gedreht haben die Preise. Das ist schön und das ist auffällig. Aber das ist längst noch nicht genug. Für die Rohstoffe gilt an dieser Stelle, was auch für alle anderen Wirtschaftsgüter gilt: Steigende oder fallende Preise, welche die fundamentalen Rahmenbedingungen außer Acht lassen, haben selten dauerhaft Bestand.

Neuer Aufschwung oder neuerliche Blase?

Eine Nachfrage, die solide und echt ist, hat einen Charme, dem sich kein Anbieter langfristig entziehen kann. Auch die Anleger werden sie schnell schätzen und lieben lernen. Eine künstlich, etwa durch staatliche Subventionen kurzfristig erzeugte Nachfrage hat nicht dieses Flair. Sie kann zwar ebenfalls einen kräftigen Boom erzeugen. Jedoch ist diesem meist kein langes Leben beschieden und auf einen kometenhaften Aufstieg folgt früher oder später ein heftiger Absturz.

Vor zehn Jahren waren die Solaraktien der letzte Schrei. Heute bekommen Investoren Schreikrämpfe, wenn ihnen entsprechende Aktieninvestments vorschlägt. Der aktuelle Boom bei den Rohstoffen weist gewisse Parallelen auf. Bestätigen sie sich, so könnte es auch in diesem Sektor schon bald ein unangenehmes Erwachen geben.

Gestiegen sind in den vergangenen Monaten primär die Preise. Kaum verändert hat sich die Nachfrageseite. Das ist insbesondere für den Rohstoffsektor ein klassisches Alarmsignal, denn Rohstoffe werden nur deshalb gefördert, weil sie gebraucht werden. Nur das Gold holt der Mensch mit viel Aufwand aus der Erde, um es anschließend „nur“ zu besitzen.

Kupfer, Eisenerz, Nickel, Zink hingegen, werden wie die Energierohstoffe gebraucht. Anziehende Preise sollten in diesen Sektoren immer mit einem steigenden Verbrauch einhergehen. Steigt der Preis unabhängig vom Verbrauch, steht der Boom auf einem unsicheren Fundament. Dieses kann zwar eine Zeit lang tragen, doch unendlich belastbar ist es nicht.

Barclays warnt vor panischen Marktreaktionen

Steigende Preise ziehen Investoren an wie Magneten das Eisen. In den vergangenen Monaten wurden zusätzliche 20 Milliarden Dollar an den Rohstoffterminmärkten investiert. Die entscheidende Frage ist nun von wem. Handelt es sich um Geld, das einen echten Bedarf signalisiert, steht die Weltwirtschaft möglicherweise vor einem neuen Aufschwung.

Ist das in Rohstoffterminkontrakte investierte Geld jedoch nur spekulativer Natur, muss damit gerechnet werden, dass es ebenso schnell wieder abgezogen wird, wie es in den vergangenen Monaten investiert wurde. Fallende Preise könnten zu einer Kettenreaktion führen, die immer mehr Anleger zum Verkauf ihrer Positionen verleitet und am Ende in einen crashartigen Abverkauf mündet.

In einem Ende März veröffentlichten Bericht hat die britische Großbank Barclays vor einem solchen Szenario gewarnt. Weil die Preisanstiege der jüngeren Vergangenheit keine Entsprechung in der wirtschaftlichen Entwicklung haben, sieht die Bank die Gefahr eines neuerlichen Preisverfalls, wenn die Masse der Investoren plötzlich dieses Missverhältnis zu beachten beginnt und mit einer schnellen Liquidation ihrer Positionen beginnt.

Eine einzige Meldung könnte an dieser Stelle ausreichen, um den Anlegern die Augen zu öffnen, und den Zug vom einen Tag auf den nächsten in die entgegengesetzte Richtung fahren lassen. Wann diese Meldung kommt und welchem Sektor sie entstammen wird, kann im Vorfeld niemand verlässlich abschätzen. Doch es ist gut möglich, dass die Meldung auch auf andere Sektoren übergreifen wird und auch dort zu empfindlichen Preisstürzen führen wird.

Heißes Geld und viel heiße Luft sind eine gefährliche Mischung

Wundern Sie sich deshalb nicht, wenn plötzlich auch die Preise für Kupfer nachgeben, nur weil der Ölpreis unter Druck gekommen ist – oder umgekehrt. Beide Märkte leiden schon heute unter Überkapazitäten und hohen Lagerbeständen.

Da die eingegangenen Investments der meisten Investoren rein spekulativer Natur sind, kann ein überraschender Sinneswandel schnell zu dramatischen Reaktionen führen.

Ende Januar faselten gewisse Analysten und Kommentatoren nicht nur von negativen Zinsen, sondern auch von negativen Ölpreisen. Gibt es bei schwacher Nachfrage und extrem hoher Ölproduktion irgendeinen Grund, warum dieses Geschwätz nicht irgendwann wieder aufkommen soll?

Ich wünsche Ihnen einen erfolgreichen Handelstag und grüße Sie herzlich

Ihr

Bernd Heim


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Was will Putin?

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Stephan Berndt lässt Putin selbst zu Wort kommen, und Sie werden rasch erkennen, wie wenig von dem, was Putin tatsächlich sagt, in unseren Medien steht und überhaupt zur Sprache kommt. Das Rätsel um Putins Absichten ist also zu einem großen Teil ein inszeniertes Rätsel der Massenmedien und der Propaganda-Krieger.

Wenn wir das »Rätsel Putin« wirklich lösen wollen, müssen wir zunächst das »Rätsel USA« lösen. Schließlich sind die USA nach eigenem Verständnis der Sieger des Kalten Krieges. Aus diesem Beharren der USA auf ihrer globalen Vorherrschaft ergibt sich die Überlegung, dass Putins Absichten nur eine Reaktion auf die Absichten der USA sind.

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Ebola unzensiert: Fakten und Hintergründe, von denen Sie nichts wissen sollen

Was Sie zum Thema Ebola in den Medien erfahren, ist das, was Sie über Ebola glauben sollen. In Wahrheit jedoch läuft derzeit hinter den Kulissen der vielleicht größte Wissenschaftsbetrug aller Zeiten ab. Mit von der Partie ist eine inzwischen global vernetzte medizinische Forschungsgemeinschaft, die eifrig eine drastische Selbstzensur betreibt, weil sie direkt oder indirekt am finanziellen Tropf einer mächtigen und fast unkontrollierbar gewordenen Industrie hängt.

Ebola ist nach Ansicht von Angelika Müller und Hans Tolzin nicht die erste erfundene Seuche, könnte aber die letzte gewesen sein und zum entscheidenden Wendepunkt eines korrupten und vergewaltigten Gesundheitswesens werden.

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MorgenStund‘: Ein starker Start in einen guten Tag für die ganze Familie

MorgenStund‘ bietet Ihnen einen wohlschmeckenden Hirse-Buchweizen-Brei mit Amarant und Ananas, mit Apfel, Kürbiskernen, Sonnenblumenkernen und süßen Mandeln.

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Max Liebermann: Eine Biografie in Bildern

Max Liebermann: Künstler, Vorsitzender der Berliner Secession, Akademiepräsident, Preuße, Jude, Millionenerbe, „heimlicher Kaiser von Berlin“, „Malerfürst“ im Palais am Pariser Platz und „Gärtner“ im Landhaus am Wannsee, war hoch geachtet und weltberühmt. Am Ende seines Lebens jedoch wurde er diffamiert und verfemt.

Die Biografie Max Liebermanns, des Verfechters und Protagonisten des deutschen Impressionismus, ist so vielfältig und facettenreich wie die Zeitumstände seines knapp 88 Jahre währenden Lebens.

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Cyberkrank! Wie das digitalisierte Leben unsere Gesundheit ruiniert

Die Digitalisierung unseres Alltags schreitet immer weiter voran – mit fatalen Auswirkungen. Anhand neuer wissenschaftlicher Studien zeigt der renommierte Gehirnforscher Manfred Spitzer, in welchem Maß diese Entwicklung unsere Gesundheit bedroht.

Wir werden cyberkrank, wenn wir den digitalen Medien die Kontrolle aller Lebensbereiche überantworten, stundenlang Online Games spielen und in sozialen Netzwerken unterwegs sind. Stress, Empathieverlust, Depressionen sowie Schlaf- und Aufmerksamkeitsstörungen sind die Folgen.

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Investieren mit Warren Buffet

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Als Emerging Markets werden Schwellenländer wie die Staaten in Lateinamerika, Osteuropa und Südostasien bezeichnet. Die Börsen der Emerging Markets sind oft sehr gut entwickelt und weisen hohe Umsätze auf.

Kurz und bündig zeigt Daniel Wilhelmi wie, wo und wann man profitabel handelt.

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Zertifikate spielend beherrschen: Der Performance-Kick für Ihr Portfolio

Zertifikate werden trotz ihres hohen Bekanntheitsgrades bisher nur von wenigen Privatanlegern wirklich verstanden. Ziel dieses Buches ist es, Privatanlegern den sicheren Umgang mit Zertifikaten zu ermöglichen. Die Ausführungen sollen ihnen helfen, Zertifikate sinnvoll in ihre individuelle Anlagestrategie einzubinden.

Im Gegensatz zur bisherigen Fachliteratur beschreiben die Autoren ausführlich die Funktionsweise und das Zusammenspiel der einzelnen Bausteine verschiedener Zertifikate.

Da Anlageentscheidungen niemals unabhängig voneinander getroffen werden sollten, spielt bei sämtlichen Ausführungen der Portfoliogedanke, d.h. die Wechselwirkung mit anderen Anlageinstrumenten, eine wichtige Rolle.

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Aufbruch – unser Energiesystem im Wandel

Die Welt steht am Beginn eines epochalen Wandels – dem Übergang zur postfossilen Gesellschaft.

Dieser ist bereits im Gang: Stark steigende Energiepreise, die zunehmenden Fusionen in der Auto- und Flugindustrie, viele Firmen- und Gewinneinbrüche, aber auch der rasch steigende Anteil an erneuerbaren Energieträgern sind deutliche Indizien.

Was bedeutet dies für Investoren, die sich auch in Zukunft im Energiesektor engagieren wollen?

Toyota Motor Europe (TME) und die Ludwig-Bölkow-Systemtechnik GmbH (LBST) haben die Auswirkungen des Rückgangs der weltweiten Erdölförderung auf die Energie- und Nahrungsmittelpreise sowie ganzer Industriebereiche untersucht.

Auf der Grundlage dieser Studie analysieren die Autoren die Reserve- und Förderstatistiken von Erdöl, Erdgas, Kohle und Uran und bieten einen Ausblick auf die zukünftige Energiewirtschaft.

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Money Management – die Formel für Ihren Börsenerfolg

»Börse kinderleicht« – nur zu gerne springen Anleger auf solche Buchtitel, vor allem, wenn die Kurse gerade steigen. Doch nach ein paar Erfahrungen im Dschungel der Börsen erkennen sie, dass sie nur moderne Märchenbücher gelesen haben.

In der realen Welt der Finanzmärkte werden am Ende nicht die Hexen, sondern meist die privaten Anleger verbrannt. Börse ist nicht kinderleicht, aber durchaus erlernbar. Das vorliegende Buch lenkt den Blick auf das Money-Management, einen der am häufigsten vernachlässigten Aspekte im Anlageprozess. Money-Management hilft, ein Vermögen so zu steuern, dass Risiken minimiert und Chancen beherzt genutzt werden können.

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Das krisensichere Portfolio

Das krisensichere Portfolio zeichnet ein detailliertes Bild von den Methoden und Vorgehensweisen von Financial Engines, einer der führenden US-Investmentberatungsfirmen. Das Unternehmen wurde von der Investmentlegende und Nobelpreisgewinner William F. Sharpe gegründet.

Die Gesellschaft entwickelt Strategien, die Investoren auf ihre eigenen Ziele ummünzen und somit ihre Performance an den Märkten deutlich verbessern können. Diese Strategien basieren auf Langzeitstudien unter realen Bedingungen mit dem Ergebnis, dass sie sich als überdurchschnittlich profitabel erwiesen haben!

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Aktienfonds für jedes Anlageziel

Dieses Buch wendet sich an Anleger, die Anlagealternativen mit attraktivem Ertrag suchen. Herbert Autengruber führt eine hoch informative und für den Leser leicht verständliche Beweisaufnahme, warum Aktienanlagen und speziell Aktienfonds die höchsten Ertragschancen bieten.

Von allen Aktienfonds, Mischfonds, Total Returnfonds und Hedgefonds werden nur diejenigen herausgegriffen, mit denen vorsichtige und optimistische Anleger ihre kurz- und langfristigen Anlageziele optimal erreichen können.

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Persönlichkeit im Wirtschaftskontext

Die Erfassung von Persönlichkeitseigenschaften im berufsbezogenen Kontext erfolgt zumeist im Rahmen der beruflichen Eignungsdiagnostik, z.B. in der Personalauswahl und -entwicklung.

Zweck der Erhebung von Persönlichkeitsvariablen ist dabei hauptsächlich, relevante Informationen zur Prognose berufsbezogener Variablen (primär Leistungsdaten) zu erhalten. Fragebogen gestützte Persönlichkeitstestverfahren erfreuen sich in arbeits- und organisationspsychologischen Anwendungskontexten heute wieder zunehmender Beliebtheit, da sie ökonomisch als Gruppentests durchführbar sind und Informationen zu den wichtigsten Persönlichkeitsmerkmalen liefern können.

Das Buch richtet sich gleichsam an Personalmanager, Personalentwickler, Praktiker sowie Unternehmen und Laien, die an einem fundierten persönlichkeitsdiagnostischen Ansatz interessiert sind.

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Basiswissen Geldanlage

Vor Jahren war die Börse in aller Munde. Manche verdienten auch so manche schnelle Mark oder den schnellen Euro. Die meisten aber zahlten hohes Lehrgeld. Jetzt ist vielen Anlegern klar: Wer an der Börse Geld verdienen will, muss ihr Wesen erst verstehen.

Nur dann kann er Fehler vermeiden, den wahren Wert seiner Investments abschätzen und erfolgreich anlegen. Sehr verständlich werden dem Leser sämtliche Grundlagen rund um Börse und Geldanlage vermittelt.

Das erste Hörbuch zum Thema Börse in deutscher Sprache – Tipps für Einsteiger und Börsenneulinge – Alle Handelsarten der Börse im Überblick.

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Töchter der deutschen Wirtschaft

Während Frauen früher bei der Unternehmensnachfolge meist übergangen wurden, zeigen heute viele Frauen, dass sie genauso fähig sind, ein Unternehmen zu leiten wie ihre männlichen Kollegen.

Ob Underberg, Strenesse oder Hugendubel – all diese Familienunternehmen haben eines gemeinsam: Sie werden von Frauen geführt, die in die Fußstapfen ihrer Väter getreten sind.

In dem vorliegende Buch werden 50 Frauen porträtiert, die als Töchter erfolgreicher Familienunternehmen ihr Erbe angetreten haben oder wie beispielsweise im Fall Jette Joop ihren ganz eigenen Weg gegangen sind. Die Lebensgeschichten dieser Unternehmerinnen sind so faszinierend wie unterschiedlich – und haben doch eines gemeinsam: Es handelt sich um Erfolgsgeschichten.

>>> Den weiblichen Familiennachwuchs für die Chefetage kennenlernen … <<<


Tools & Tactics für Master Trader

Tools & Tactics für Master Trader bietet Ihnen die Instrumente, die Sie brauchen, um ein zuversichtlicher, selbstständiger und erfolgreicher Daytrader zu werden.

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Goldrausch

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About the author

Bernd Heim

Dr. Bernd Heim ist seit 1985 als Investor und Trader an den Finanzmärkten aktiv. Einem breiten Publikum ist er bekannt aus diversen Börseninformationsdiensten und als Schöpfer des 'Jay Thompsen', einem fiktiven Investmentbanker aus der 'Winsider'-Reihe.

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